近段时间以来，A股猪肉概念板块走强。截至8月11日收盘，Wind猪产业指数月内已上涨3.03% 。
猪肉板块走强的背后 ，是产业基本面出现边际变化 ，生猪费用 震荡回升 。国家统计局8月9日发布的数据显示，7月份 ，生猪产能综合调控政策效应显现 ，叠加部分地区高温、强降雨等极端天气频发推高运输成本等因素，猪肉费用 由上月下降0.8%转为上涨4.1%。
“前期能繁母猪持续去化 ，传导至当下商品猪供给边际收缩 ，同时，持续亏损促使散户压栏 、放缓出栏 ，叠加淡季尾声消费缓慢修复 ，猪价有所回升 。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇在接受《证券日报》记者采访时表示，本轮猪价上涨属于阶段性修复 ，后续需持续观察能繁母猪去化力度与四季度消费兑现情况 。
事实上 ，自2022年12月份至2026年7月份，本轮猪周期已经历长达43个月的调整。丁臻宇认为，对比以往 ，本轮猪周期最明显的特征是磨底周期显著拉长 、波动幅度收窄 。规模化企业资金实力更强 ，亏损阶段被动去产能意愿弱，产能出清节奏放缓 。
今年以来 ，农业农村部会同有关部门采取调供给、促消费 、增收储等综合措施 ，调控生猪产能。随着前期各项措施陆续落地见效，6月底开始 ，生猪市场供需关系逐步改善 ，费用 波动回升，养殖亏损有所减轻 。二季度末 ，全国能繁母猪存栏量已经调减至3780万头 、同比减少263万头 ，生猪出栏节奏放缓，供需形势持续改善 。
从上市公司经营数据来看 ，7月份猪企销售情况有所好转。湖南新五丰股份有限公司8月10日发布的2026年7月份生猪业务主要经营数据公告显示 ，公司7月份销售生猪57.88万头，同比增长65.18%，商品猪销售价10.38元/公斤 ，环比增长13.3% 。
天邦食品股份有限公司8月6日发布的2026年7月份商品猪销售情况简报显示 ，公司7月份销售商品猪70.62万头，销售收入5.17亿元 ，销售均价10.63元/公斤 ，环比分别增长4.76%、5.16% 、10.51% 。
8月份以来，生猪费用 持续窄幅波动。农业农村部数据显示 ，8月3日至8月9日 ，全国猪肉批发市场均价为15.73元/公斤，环比跌0.5%。8月11日 ，全国农产品批发市场猪肉平均费用 为15.73元/公斤 ，比8月10日上升0.2% 。
展望后市，卓创资讯生猪市场分析师李晶认为 ，8月上旬 、中旬高温天气持续 ，需求端或缺少有力支撑，供需市场维持供多需少，猪价上涨仍需等待8月下旬开学季带来的需求增量 。
长江期货认为 ，8月份供应压力仍大 ，需求跟进有限，供强需弱格局下短期猪价反弹受限。中长期来看 ，8月份之后供应边际减量 ，叠加需求季节性转好，猪价具备上行基础 。
（文章来源：证券日报）
