花旗发布研报称 ，银河娱乐（00027）今年第二季净收益同比跌2%至118.35亿港元 ，经调整EBITDA同比跌5%至33.8亿港元，大致符合该行及市场预期 。期内集团受博彩“欠运”影响 ，拖低EBITDA约2100万港元；若撇除该因素 ，正常化经调整EBITDA利润率同比改善0.9个百分点至31.4% 。董事会宣派中期股息每股0.9港元（去年同期为0.7港元），隐含派息比率约75%（去年同期约58%），花旗认为属正面惊喜。该行维持“买入 ”评级 ，目标价44港元 。
花旗指出 ，贵宾厅博彩收入同比跌32%至16.36亿港元，主要受投注额同比跌4%及较低的赢率（3.1%）影响；中场博彩收入同比升8%至94.73亿港元 ，受赢率升至28%带动 ，但部分被投注额同比跌3%所抵销 。集团第二季博彩市场份额大致持平于约20.3%。其中，澳门银河经调整EBITDA同比跌4%至31.99亿港元 ，若撇除“欠运”因素 ，正常化EBITDA则同比升10%。
管理层透露，世界杯期间澳门博彩收入表现受压 ，但赛事结束后已见复苏 ，并延续至8月 。集团正聚焦第四期发展项目（目标2027年完工），将提供约1350间客房及套房 、5000个座位剧院等设施 。截至6月底 ，集团持有现金及流动投资约377亿港元 ，净现金约359亿港元，资产负债表维持强劲。
