公募基金迎来2026年中期报告披露期 。同泰基金旗下同泰慧盈混合、同泰大健康主题混合率先披露2026年中期报告，上半年投资路径随之浮出水面 。展望后市 ，同泰基金基金经理相当乐观 ，他们看好贵金属 、有色领域及脑机接口等前沿方向。
回顾上半年操作，同泰大健康主题混合跳出传统方向，重点布局脑机接口产业链、创新药企。同泰大健康主题混合基金经理马毅表示 ，脑机接口正处于从技术验证向商业化迈进的拐点期 ，短期波动并不改变产业的长期价值方向，该基金坚持“产业趋势+技术壁垒 ”选股框架 ，着眼长远布局 。
同泰大健康主题混合在上半年维持高仓位运作 ，一季度末、二季度末的股票持仓占比分别达到89.22% 、92.7% 。相较于二季报仅披露前前十 重仓股，基金中期报告公布了所有持仓个股。截至二季度末 ，同泰大健康主题混合合计持有15只股票 ，隐形重仓股包括创新医疗 、倍益康、广生堂 、迈普医学 、天智航等 。
“二季度，全球资金同步向算力、半导体产业链集中 。白银受到AI需求拉动 ，且金银比存在修复潜力 ，上半年增配白银这一贵金属；战略金属供给受限 、AI需求较为旺盛，在上半年增加氧化镝 、锡、磷化铟 、铜等金属获取弹性空间。 ”同泰慧盈混合基金经理王秀说 ，因此 ，该基金维持“贵金属筑底+战略金属进攻”的哑铃型配置 。
中期报告显示，同泰慧盈混合在上半年大量买入有色金属股票 。截至二季度末，基金隐形重仓股包括盛达资源 、浙江龙盛、招金黄金 、西部黄金 、湖南黄金、华锡有色等7只股票 ，基金持股市值占基金资产净值比例均在3%以上。
尽管市场出现较大波动 ，基金经理在中期报告中发布了后市观点，表达出乐观预期 。
展望下半年 ，王秀表示 ，6月美国非农数据大幅不及预期，市场加息预期边际降温 ，叠加全球央行持续购金 ，持续看好黄金的长期配置价值 。同时，金银比再度走阔 ，白银修复空间充足。AI算力需求持续释放 ，将进一步支撑白银的工业需求 。稀土、钨 、锗等关键矿产已正式纳入国家战略性矿产资源目录，开采总量管控与出口管制进入常态化 ，叠加AI产业对相关金属的持续拉动 ，资源价值重估逻辑远未结束 。
马毅认为，在顶层设计 、医保费用 立项、优先审批等多重因素推动下，脑机接口将从技术验证加速迈向商业化初期 ，有望从概念板块变为业绩可期的成长板块。国内政策支持力度大 ，医药生物创新能力较强，叠加信息技术产业基础扎实 ，中国企业在脑机接口领域有望保持领先。重点挖掘技术布局深厚 、产品化进程明确 、临床或商业化进展靠前的优质企业 。
（文章来源：上海证券报）
